通過這次注冊風(fēng)險管理師集中培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，讓我進一步系統(tǒng)認識到全面風(fēng)險管理對企業(yè)當前經(jīng)營管理的重要性和緊迫性。企業(yè)經(jīng)營時刻面臨著來自各方面的風(fēng) 險與危機，如何認識、把握和應(yīng)對風(fēng)險，變被動為主動，是企業(yè)經(jīng)營管理人員亟須認真對待的重要任務(wù)。下面我就企業(yè)全面風(fēng)險管理領(lǐng)域中的財務(wù)風(fēng)險管理談?wù)剛€人 認識。

在經(jīng)濟全球化背景下，讓上市公司和大型集團公司的經(jīng)營管理進入了以財務(wù)管理為導(dǎo)向的企業(yè)管理階段，財務(wù)管理已經(jīng)成為企業(yè)管理的核心,而財務(wù)管理中最重要的一個環(huán)節(jié)就是對財務(wù)風(fēng)險的管控。  

一、財務(wù)風(fēng)險有兩大來源

第一種來源是宏觀金融風(fēng)險（即宏觀財務(wù)風(fēng)險），就是由宏觀金融政策變量如利率、匯率的變化而帶來的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，該類風(fēng)險往往是企業(yè)無法阻擋的、不可控制 風(fēng)險，企業(yè)必須加強對相關(guān)政策、經(jīng)濟運行趨勢研究和分析，預(yù)先進行預(yù)測，預(yù)先做好應(yīng)對之策，以便風(fēng)險真正來臨時帶來的損失或負面影響最小化。例 如，2008年美國“次貸危機”引發(fā)的全球性金融風(fēng)暴致使成千上萬企業(yè)遭受宏觀金融風(fēng)險影響而不得不走向破產(chǎn)；再如，由于匯率及利率等市場變量的劇烈變 動，企業(yè)可能遭受到重大財務(wù)損失而增加企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險。因此，在金融一體化的今天，企業(yè)要實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展，就必須提高對宏觀金融風(fēng)險的管理技能，這是擺 在眾多企業(yè)面前的迫在眉睫的任務(wù)。

第二種來源是微觀財務(wù)風(fēng)險，就是企業(yè)發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難而難以實現(xiàn)持續(xù)運營，導(dǎo)致不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險。微觀財務(wù)風(fēng)險主要是因為企業(yè)自身具體操作行成的， 企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平、人員素質(zhì)、融資規(guī)模、投資領(lǐng)域和規(guī)模以及合作對象的信用情況等均可能影響企業(yè)的財務(wù)狀況和償債能力。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)經(jīng) 營活動當中各類風(fēng)險互相作用之后集中體現(xiàn)，從企業(yè)財務(wù)報表反映為資產(chǎn)流動性下降、現(xiàn)金流不暢、債務(wù)負擔沉重導(dǎo)致資產(chǎn)負債率過高、盈利能力下降等等。

二、財務(wù)風(fēng)險管理基本原則和策略

每個企業(yè)可能存在方方面面多種風(fēng)險，而應(yīng)對這些風(fēng)險的對策基本上遵循了相似的總體邏輯和原則：主要包括風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險保留、風(fēng)險分擔、風(fēng)險改善、風(fēng)險轉(zhuǎn)移或?qū)_、風(fēng)險風(fēng)散、移除風(fēng)險源和風(fēng)險應(yīng)對等。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險綜合治理策略包括：建立企業(yè)全面風(fēng)險管理保障體系，提升企業(yè)風(fēng)險管理能力；優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，明確董事會在風(fēng)險管理中的職責，給予財務(wù)風(fēng)險管 理一種特殊的關(guān)注和地位；理順治理結(jié)構(gòu)中關(guān)于風(fēng)險管理、審計和內(nèi)部控制的關(guān)系；注重培養(yǎng)和提高董事會成員和企業(yè)高層管理人員的風(fēng)險意識和風(fēng)險管理素質(zhì)，提 高該層別人員對企業(yè)風(fēng)險管理的監(jiān)管能力和水平，提升他們“平衡風(fēng)險、成本、機遇”為基本準則的決策管理水平；制定清晰的和可執(zhí)行的風(fēng)險管理總體政策；設(shè)立 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理目標，使這些目標與企業(yè)總體目標和風(fēng)險政策相適應(yīng)；明確清晰的財務(wù)風(fēng)險管理政策，尤其要明確財務(wù)風(fēng)險偏好、財務(wù)風(fēng)險管理職責、財務(wù)風(fēng)險指 標體系和財務(wù)控制準則等，制定財務(wù)風(fēng)險管理計劃和建立財務(wù)風(fēng)險管理的流程，按照制度定期實施企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估，定期出具企業(yè)各類財務(wù)風(fēng)險報告；提升企業(yè)對 財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)急管理能力，如設(shè)定財務(wù)預(yù)警指標，提升企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險事件的反應(yīng)速度和反應(yīng)能力；建立和完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險“監(jiān)測、監(jiān)督和評價”運行機制；確保 財務(wù)信息的有效管理，確保財務(wù)報告的可靠與可信；確保財務(wù)管理合規(guī)合法等。

三、財務(wù)風(fēng)險管理的意義和作用

財務(wù)風(fēng)險管理意義，就是這類風(fēng)險是企業(yè)實施全面風(fēng)險管理幾大板塊領(lǐng)域中最為重要的板塊，企業(yè)通過實施對財務(wù)風(fēng)險的識別、分析和評價，進而找出治理財務(wù)風(fēng)險 的最佳策略，并形成有效的治理機制，實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展健康穩(wěn)健、財務(wù)信息可靠和可信。同時，企業(yè)可以利用相關(guān)財務(wù)指標或財務(wù)風(fēng)險預(yù)警級別指標來衡量財務(wù)風(fēng)險， 并以此為依據(jù)，調(diào)整企業(yè)業(yè)績、調(diào)整企業(yè)內(nèi)部控制水平，支持企業(yè)發(fā)展。

財務(wù)風(fēng)險管理的作用，可以將風(fēng)險與資本掛鉤，實施風(fēng)險分析基礎(chǔ)上的資金分配，以支持安全的獲利能力；通過財務(wù)風(fēng)險管理分析，可以權(quán)衡風(fēng)險與機遇；通過對財務(wù)風(fēng)險評估，可以測度風(fēng)險與損失的財務(wù)價值，可以平衡風(fēng)險、收益與內(nèi)部控制水平等等。

2014年是黨的十八屆三中全會提出深化改革的元年，自年初以來,我國新的經(jīng)濟態(tài)勢表現(xiàn)為：增長速度逐步回歸常態(tài)，據(jù)專家分析，預(yù)計到2020年之前，經(jīng) 濟增速將維持在7%左右；從短缺經(jīng)濟正式進入過剩經(jīng)濟時代；貨幣推動型的增長模式逐步終結(jié)，逐步啟動和鼓勵民間投資方式；債務(wù)、金融和房地產(chǎn)風(fēng)險將伴隨經(jīng) 濟發(fā)展的始終。特別需要指出的是，2014年，企業(yè)債務(wù)可能成為我國經(jīng)濟面臨的最大風(fēng)險，筆者認為，當前和今后3-5年時間，整個社會經(jīng)濟從流動性過剩轉(zhuǎn) 向流動性不足，企業(yè)要認真研究和分析經(jīng)濟新常態(tài)的宏觀政策趨勢，所以，企業(yè)管理的最主要任務(wù)是加強資金流動性管理，面臨最大財務(wù)風(fēng)險也是流動性風(fēng)險，當 前，企業(yè)應(yīng)該謹慎投資，應(yīng)該秉持“現(xiàn)金為王”的理念，充分用好資金，盤活資源，避免風(fēng)險發(fā)展成為現(xiàn)實的損失，進而導(dǎo)致企業(yè)陷入困境。那么,在這樣的經(jīng)濟環(huán) 境下，企業(yè)要形成自己的風(fēng)險應(yīng)對策略，應(yīng)該切實、盡早提高風(fēng)險意識和對風(fēng)險的管理水平，優(yōu)化法人治理結(jié)構(gòu)、建立健全內(nèi)部控制制度，提高決策水平，防患于未 然，讓風(fēng)險后會無期。

（甘肅建投裝備制造有限公司財務(wù)總監(jiān)：張鵬全）